Ziel ist es, „einen Euro zweimal auszugeben.” Anlagemanagement aus Sicht der Bank vereint Investmentmanagement. (Termingeld/Fonds/Bond) und Swaps. „Anlage-” = ”Grundgeschäft” und „-Management” = ”Swaps”!

Mit der Verteilung der Anlagegelder hat der Kunde aus seiner subjektiven Sicht heraus die besten Zinsertragsquellen ausgewählt. Der Verkauf hört hier nicht auf, sondern startet. Swap-Lösungen passen (mit einem echten Wettbewerbsvorteil) zum gut rentierlichen Grundgeschäft der Konkurrenz.

Die Philosophie ist ähnlich wie auf der Kreditseite, auf der dem Kunden „das längst von uns akzeptierte Recht” eingeräumt wird, sich am günstigsten zu refinanzieren (i. d. R. bei der Konkurrenz) und die Zinsen später separat zu optimieren.

Um die Partizipation an der Erfolgsstory von Aktien, Rohstoffen FX, oder Credits zu haben, lassen sich entsprechend gekoppelte Swaps auf sichere Anlagen wie Termingelder/Fonds/Bonds legen. Man darf nicht vergessen, dass der Erwerb eines Wertpapiers häufig mit Wertpapierprovisionen (direkte sichtbare Kosten) und Fundingkosten des Emittenten (indirekte unsichtbare Kosten) verbunden ist. Somit kann unter Umständen ein Termingeld plus Swap vorteilhafter sein.

Derivate bieten viele Vorteile, die Sie mit klassischen Produktlösungen nicht erzielen.

• Durch Derivate erreichen Sie auf einfachstem Wege Optimierungen oder Absicherungen ohne zusätzlichen Einsatz von Liquidität.
• Ihre Flexibilität bleibt erhalten, da es ein von der Anlage oder dem Kredit losgelöstes Geschäft ist. Ihre Anlagen bleiben also wie bisher angelegt und können frei verfügt werden und Ihre Kredite bleiben auch wie bisher bestehen und können bei Bedarf weiterhin aufgestockt, zurückgeführt oder umgeschuldet werden.
• Auch bestehende und gebundene Anlagen und Kredite können insofern zusätzlich optimiert werden – auch institutsübergreifend.

• Das stimmt zwar, aber immer mehr Marktteilnehmer sind sich der Vorteile bewusst und die Anhängerschaft nimmt täglich zu.
• Ferner sind in vielen etablierten und bekannten Produkten Derivate enthalten, was zeigt, dass es auch bisher kaum ohne ging. Jetzt haben Sie erstmals die Möglichkeit, diese direktabzuschließen.

• Es gibt viele Anwendungsmöglichkeiten für Derivate:
  • Zur Optimierung bestehender Kurzfristanlagen, welche verfügbar bleiben sollen, aber dennoch eine attraktiverer Verzinsung abwerfen sollen.
  • Zur Optimierung bestehender längerfristiger Vermögensanlagen die nicht veräußert werden sollen, aber dennoch derzeit unattraktive Erträge erwirtschaften.
  • Zur Absicherung bestehender kurz- und langfristiger Geldanlagen gegen ungewünschte Marktentwicklungen.
  • Zur Verbilligung und Optimierung von Kreditzinsen.
  • Zur Sicherung eines niedrigen Zinsniveaus für zukünftige Kreditinanspruchnahmen.
  • Zur Absicherung von Krediten, die zur Erhaltung der Flexibilität variabel abgeschlossen wurden, gegen steigende Zinsen.
  • usw
• Es müssen aber nicht immer nur Anlagen und Kredite sein. Es können alle Arten von Cashflowsoptimiert werden. Also z.B. Zinserträge, Zinsaufwendungen, Mieteinnahmen usw
• Außerdem wird bei Derivaten keine zusätzliche Liquidität gebunden, was bedeutet, dass Sie nicht extra Mittel hierfür bereitstellen müssen, sondern Ihre bestehenden Anlagen und Kredite hernehmen können und diese optimieren oder absichern, ohne sie jedoch tatsächlich anzufassen.

• Das stimmt nur, wenn man Derivate einzeln betrachtet oder zu spekulativen Zwecken einsetzt. In der Praxis werden Derivate jedoch in der Regel gemeinsam mit einem Grundgeschäft gesehen und zur Absicherung oder Optimierung genutzt.
• Das schlechte Image oder die Verbindung mit Zockerei kommt also vielfach vom falschen Einsatz von Derivaten oder einfach vom Unverständnis der Personen. Durch einen ganzheitlichen Beratungsansatz, die individuelle Betreuung und unserer ausführlichen Aufklärungsgespräche soll dem jedoch vorgebeugt werden. So ist gewährleistet, dass Sie Ihre Derivate genau verstehen, Sie die Einflussfaktoren kennen, Sie wissen welchen Einfluss es auf Ihre Anlagen und Kredite hat und es so zu keinen bösen Überraschungen kommt.

• Derivate können komplex sein, müssen es aber nicht. Jedes Derivat zum Bespiel wird auch nur aus herkömmlichen klassischen Produkten wie Anlagen oder Krediten zusammengebaut und sind insofern nicht wirklich komplexer als diese Produkte.
• Und selbst wenn ein Derivat aus vielen klassischen Produkten kombiniert wird und komplex und undurchschaubar wirkt, so kommt es darauf an, ob nicht genau dieses komplexe Produkt Ihnen nicht genau das liefert, was Sie benötigen.

• Es müssen nicht die Einzeltransaktionen das Volumen von Derivaten darstellen. Derivate werden gerade dafür eingesetzt, alle Einzeltransaktionen gemeinsam im Rahmen einer Portfoliobetrachtung zu optimieren oder abzusichern.
• Weil Derivate losgelöst vom Grundgeschäft abgeschlossen werden, ist auch eine Bank übergreifende Absicherung oder Optimierung möglich.

• Es müssen nicht die Einzeltransaktionen das Volumen von Derivaten darstellen. Derivate werden gerade dafür eingesetzt, alle Einzeltransaktionen gemeinsam im Rahmen einer Portfoliobetrachtung zu optimieren oder abzusichern.
• Auch muss beachtet werden, dass keine Nominalvolumina ausgetauscht werden, sondern nur Zahlungsströme. Wenn z.B. ein Swap ein Nominal von 1 Mio. hat, so werden nicht Zahlungen mit 1 Mio. ausgetauscht, sondern z.B. bei Koppelung an den Euribor bei einem Euribor-Stand von beispielsweise 3,00%p.a. werden im Jahr nur 30 TEUR zu zahlen sein.

• Dass Derivate unflexibel sind, stimmt überhaupt nicht. Jedes innovative Produkt der heutigen Finanzwelt wie z.B. ein Zertifikat besteht aus einem klassischem Produkt gekoppelt mit einem Derivat. Insofern sind Derivate mindestens genauso flexibel wie diese Produkte.
• Im Gegenteil. Durch die Trennung vom klassischen Produkt bieten Derivate noch mehr Flexibilität. So können Sie zum Beispiel Anlagen weiterhin verfügen, auch wenn diese durch ein Derivat optimiert sind. Auch können Kredite jederzeit zurückgezahlt werden obwohl diese über Derivate optimiert sind.
• Oder Derivate ermöglichen Ihnen erst Flexibilität, da Sie zum Beispiel trotz Wunsch nach der Sicherheit gegen Zinssteigerungen anstatt eines unflexiblen Festzinsdarlehens ein flexibles variables Darlehen aufnehmen und sich die gewünschte Sicherheit durch ein Derivat dazuholen.

• Das können wir nachvollziehen. Jedoch bieten gerade Derivate durch die Möglichkeit einer Optimierung des Gesamtportfolios dem entgegenzuwirken, da durch diese Sichtweise nicht nur auf einzelne Markttrends abgestellt werden kann sondern auf mehrere attraktive Märkte. So kommen Sie in den Genuss der Chancen-Maximierung bei gleichzeitiger Risikominimierung aufgrund des Diversifikationseffektes.
• Außerdem können Derivate in verschiedenster Weise ausgestaltet werden. Natürlich auch mit einem fest vorgegebenem „schlechtesten Fall“, einer Kapitalgarantie oder auch einer Minimumverzinsung.

• Die Beimischung weiterer Anlageklassen führt dazu, dass Sie kein Klumpenrisiko haben, da Ihr Erfolg oder Misserfolg von lediglich einem Marktfaktor abhängt. Durch die Verteilung auf mehrere Faktoren glätten Sie die Schwankungen und erhalten aufgrund des Diversifikationseffektes größere Chancen bei geringeren Risiken.
• Dass Sie keine Meinung zu den Märkten haben, ist keineswegs ein Grund, interessante Anlageklassen zu meiden, da Sie Ihr Engagement in einer anderen Anlageklasse auch professionell managen lassen können und so auf die Erfahrung von Profis zurückgreifen können.

Die Anlageklasse wurde nur vorgestellt um Ihnen die Einsatzmöglichkeiten von Derivaten zu verdeutlichen. Aber gerade durch die Flexibilität und individuelle Ausgestaltungsmöglichkeit von Derivaten ist eine Partizipation an anderen Anlageklassen und andere Marktmeinungen problemlos möglich.

• Das stimmt. Genau aus dem Grund bieten Ihnen Derivate die Möglichkeit, auch an anderen – viel interessanteren – Märkten zu partizipieren.
• Außerdem ist es über Derivate möglich, an den vorteilhaften Diversifikationseffekten zu partizipieren was Sie unabhängiger von derzeit unattraktiven Märkten macht.

• Erstmals ist es mit Derivaten möglich, Chancen zu erhalten ohne dabei Sicherheit und Verfügbarkeit einzubußen. Warum sollte das ausgeschlagen werden.
• Außerdem werden bei simplen Termingeldern oder Krediten mit jeher unattraktiven Konditionen Vergleichsangebote eingeholt, um das Beste auszusuchen, auch wenn dieses nur marginal über den anderen liegt. Da bietet die Optimierung über Derivate viel mehr.

• Über die verbreitete falsche Betrachtungsweise, Derivate seien riskant, wurde bereits eingegangen. Sie bieten viele Vorteile und mehr Möglichkeiten als klassische Produkte. Aus diesem Grund können auch sicherlich weitere Personen überzeugt werden, was sich mit Blick auf die in Aussicht gestellten Erwartungen bestimmt lohnt.
• Außerdem müssen Derivate von der Ausgestaltung her nicht komplex sein. Gerne zeigen wir Ihnen simple Lösungen. Jedoch muss beachtet werden, dass Derivate Ihren individuellen Bedürfnissen entsprechen müssen und dann komplexer werden können.

Über Derivate erhalten Sie erstmals die Möglichkeit, bereits heute zukünftige Anlagen und Kredite abzusichern oder zu optimieren.

Der Aufwand kann höher sein, aber es lohnt sich um in den Genuss der vielen Vorteile zu kommen.

• Aufgrund der Tatsache, dass ein Derivat losgelöst von der Anlage abgeschlossen wird, kann über die Anlage weiterhin frei verfügt werden.
• Außerdem ist es gerade für die verfügbar zu haltenden Kurzfristanlagen sinnvoll, diese über Derivate zu optimieren, da ansonsten in der Regel nur unattraktive Geldmarktzinsen verdient werden können.

• Gerade solche Anlagen können über Derivate optimiert werden, da ein Derivat losgelöst von der Anlage abgeschlossen wird und auf die Anlage direkt keinen Einfluss hat.
• So müssen Sie z.B. keine ertragsarme Beteiligung mit Verlust verkaufen, was Ihnen Abschreibungen einbringen würde, sondern können die Erträge über Derivate separat optimieren.

• Zum Einen können Derivate auch innerhalb von Spezialfonds gut zur Optimierung und Absicherung eingesetzt werden und so die Spezialfonds noch ertragreicher machen. Bisher reicht das Produktspektrum der Fondsgesellschaften aber in den seltensten Fällen aus, Derivate aktiv einzubinden.
• Zum Anderen ist es natürlich sinnvoll, Anlagen professionell managen lassen. Aber Fonds sind nicht immer der richtige Mantel hierfür. Derivate können ebenfalls so ausgestaltet sein, dass der Basiswert gemanagt wird, können aber drüber hinaus optimaler auf Ihre genauen Wünsche angepasst werden. Sei es in Hinblick auf Besteuerung, Bilanzierung, Sicherheit usw.

• Derivate sind für eine Vielzahl von Märkten und Marktmeinungen möglich.
• Außerdem haben Sie über Derivate die Möglichkeit, an den Diversifikationseffekten zu partizipieren und alles auf mehrere Märkte zu verteilen.
• Gerade die Flexibilität der Derivate erlaubt es Ihnen, losgelöst vom Grundgeschäft schnell und effizient auf Marktveränderungen zu reagieren.

Gerade über Derivate bleiben Sie flexibel, da diese losgelöst vom Kredit abgeschlossen werden. Sie können also jederzeit Ihren Kredit tilgen, aufstocken oder ähnliches können sich gleichzeitig über das Derivat aber gegen Zinssteigerungen absichern oder über Optimierungen Ihre Kreditzinsen verbilligen.

Hierfür sind Derivate genau richtig. Sie müssen nämlich nicht einen unflexiblen Festsatzkredit aufnehmen um Sicherheit zu erhalten. Genauso können Sie das Geld variabel und somit flexibel – also mit der Möglichkeit jederzeit zu tilgen oder aufzustocken o.ä. – aufnehmen und die Sicherheit vor steigenden Zinsen und die feste Kalkulationsbasis über Derivate erreichen.